随着上市银行半年报纷纷披露，我们结合股份制商业银行披露的半年报数据，对银联数据客户银行的信用卡业务经营情况进行对比分析，供客户银行多方面了解行业发展趋势和同业情况。
一、信用卡发卡量及透支余额情况
作为国内主要的信用卡发卡系统外包服务提供商，截至2014年6月末，银联数据（CUPD）累计拥有贷记卡客户121家，上线银行98家，客户银行累计信用卡发卡量达5,504.24万张，较年初增长10.83%，累计卡量的行业份额由年初的12.70%提升至13.04%，信贷规模占全行业的18.10%。上半年客户银行新增发卡537.41万张，同比增长14.36%。期末有效卡量达3,659.36万张，较年初增长9.61%，整体活跃率为56.90%，较年初上升1.04个百分点。其中，区域性银行上半年新增发卡达155.26万张，同比增长33.37%，增速较去年同期下滑8.45个百分点，期末有效卡量为894.24万张。
图1：部分股份制商业银行披露的信用卡新增发卡量趋势图
对比同业披露数据来看，上半年各行信用卡发卡策略出现显著分化。如以每半年为单位绘制新增卡量趋势图（见图1），可见交通银行今年发展迅猛，仅上半年的新增卡量就已超过去年全年水平。同样坚持消费信贷为发展主线的招商银行卡量亦同比加速增长，中信银行、光大银行与去年同期新增发卡量基本持平（见表1），而兴业、平安、民生三家银行同比负增长，其中兴业银行新增卡量呈持续萎缩状态，上半年仅新增60万张，在披露的八家银行中位于末位。平安银行的集团交叉销售渠道继续在获客渠道中占据重要地位，“持续推动平安寿险与平安车险客户转化，交叉销售渠道获客占新增卡量的38%”。
表1：股份制银行信用卡卡量情况
注：交通银行披露的是在册卡量，平安银行披露的是流通卡量。浦发银行2013年中披露的累计发卡量为1018万张，可能存在披露口径差异。全行业数据来源于央行《支付体系运行总体情况》，仅供对比参考。带*的银行为银联数据的客户银行。
累计卡量方面，招商银行仅次于四大行中的工行和建行，稳居股份制银行第一把交椅，流通卡量达到2,774万张，较年初增加209万张。随着发卡时间不断增长，销卡量不断增加（以招商为例，流通卡量仅占累计发卡的五成），因此发卡行在内部管理中更加严谨，越发关注基于存量卡（通常包括有效卡量、流通卡量）的指标评价。而发卡时间较早的银行并不具有先发的绝对优势，从图2来看，发卡较早的浦发银行和兴业银行已被类似规模但发卡时间更晚的光大、民生等银行超越。
图2：部分股份制商业银行开始发卡时间与累计卡量图
注：浦发银行2013年半年报中披露累计发卡量为1018万张，2014年半年报中披露发卡超过864万张，疑似披露口径差异所致。本处根据数据推测进行修正，或与银行实际情况存在小幅偏离。
在行业信贷趋紧、风险攀升的背景下，各银行的信用卡业务信贷规模增速同样出现了分化（见表2）。交通银行因为新增卡量快速增长而带动信贷规模同比增速加快。浦发银行、华夏银行继续加速发展，缩减此前落下的差距。从信用卡在全行零售信贷规模中的占比来看，全国性股份制银行的比重要普遍高于四大行，其中，平安银行和光大银行的业务比重最大，均超过27%，浦发银行的业务比重最小，仅10.38%。除中信银行外，其余股份制全国性银行的信用卡业务比重均与年初持平或有所提升。截至2014年6月末，银联数据客户银行的整体透支余额为3,691.96亿元，较年初增长13.96%，期末时点有效卡均透支余额达10,089.09元，较期初增长3.97%。
表2：股份制银行信用卡透支余额及业务比重
二、信用卡交易情况及收益能力
上半年，银联数据客户银行的信用卡累计交易量达11,915.83亿元，同比增长59.98%。业务收入合计达212.93亿元，同比增长58.65%。卡均收入达608.54元，同比增长48.89%。从收入结构来看（见图3），利息和分期手续费收入是信用卡业务最主要的收入来源，合计约占75%。
图3：客户银行信用卡业务收入结构图
上半年，各银行继续进行各种大型主题营销活动，如招行的“非常美国”、“非常海购”、交行的“周周刷”、“最红星期五”、民生的“天天民生日”、光大的“光大10元惠”等，取得了良好的市场口碑和品牌效应。但由于市场竞争压力以及银行发卡策略调整，大多数股份制银行上半年的交易量同比增幅均较2013年同期显著萎缩，去年同比增幅最大、均超过120%的平安银行、光大银行增幅萎缩至40%左右。浦发银行、民生银行仍保持相对较快的增速（见表3）。网上交易保持快速增长趋势，平安银行披露网上交易同比增长155%。银联数据分析也显示，仅二季度，在活跃的信用卡中有34%的卡片进行了网上交易，占比持续攀升。
表3：部分股份制商业银行披露的信用卡交易情况（单位：亿元）
注：交通银行披露消费额。浦发银行2012年披露的为消费额，2013年为交易额。
上半年，在披露了收入的各上市银行中，招商银行继续稳健增长，以108.55亿元收入遥遥领先（见表4），循环信用余额比率为32.22%，较去年同期略有下降。民生银行披露的是手续费和佣金收入，在不考虑利息收入的情况下，就已达到53.32亿元，收入同比达到67.25%，而兴业银行由于连续的卡量萎缩，收入同比增幅最小，仅为30.23%。我们继续以“收入/平均透支余额”来评价各银行的单位资产收入能力，兴业银行以6.77%继续处于最高水平，但较去年同期收入能力有所下降，同时收入能力下降的还有浦发银行和光大银行，或与信贷规模增速不均衡及业务结构调整有一定关系。
表4：部分股份制商业银行披露的信用卡业务收入情况（单位：亿元）
注：光大银行、浦发银行披露的是营业收入，民生银行披露的是手续费和佣金收入，有别于其他银行。银联数据统计的是客户银行的年费、利息、滞纳金、分期手续费、其他手续费、佣金收入，其中佣金收入系根据消费扣率估算，或低于银行实际收入值。
三、风险及或有负债情况
2013年以来，前期业务快速发展的风险逐渐释放，而严峻的经济形势以及部分行业的风险暴露继续加速信用卡业务风险的上升势头，持卡人的还款能力普遍下降，各行纷纷收紧信贷政策，加强贷后管理及催收工作，同时核销及资产证券化工作也在加紧推进中，以此来缓解风险不断攀升的压力。根据人民银行发布的《支付体系运行总体情况》显示，2014年6月末全行业信用卡授信总额为5.09万亿元，同比增长28.01%，期末应偿信贷总额为2.04万亿元，同比增长33.58%，增速较上年同期放缓44.18个百分点。信用卡逾期半年未偿信贷总额（即损失余额）321.24亿元，较上年末增加69.32亿元，损失率为1.57%，较年初上升0.20个百分点。此前银监会副主席阎庆民在谈及不良贷款成因时强调，信用卡正在成为银行新增不良贷款的主要来源之一。
截至6月末，银联数据客户银行的不良余额为74.42亿元，较年初增长23.18亿元，损失余额54.68亿元，较年初增长18.73亿元。不良率为2.02%，损失率为1.48%，分别较年初上升0.43和0.37个百分点。从上半年开始，银联数据增加对贷款本金部分的风险指标统计，在排除息费仅考虑本金的情况下，6月末的不良率和损失率分别为1.42%和0.97%，较年初分别上升0.30和0.24个百分点，增速略高于行业水平。
表5：部分股份制商业银行披露的信用卡风险情况（单位：百万元）
注：光大银行披露的数据为损失率。
从各行披露的风险情况来看（见表5），招商银行表现最为稳健，不良率长期保持在1%左右，而兴业银行的风险则从2013年开始快速攀升，截至6月末，不良余额达到13.29亿元，较年初攀升2.30亿元，不良率达到2.14%，处于所有披露数据银行最高。同时风险快速攀升的还有平安银行，不良率为1.79%。光大银行的风险则实现显著的双降，损失余额较年初下降1.53亿元，损失率较年初下降0.13个百分点。
图4：部分股份制商业银行历年信用卡业务风险趋势图
或有负债方面，由于各行计算口径存在差异，此处的或有负债及额度使用率仅供参考。（见表6）全行业整体的卡均授信额度为1.21万元，额度使用率为40.17%，银联数据整体客户银行的额度使用率为41.05%，与行业基本持平，其中区域性银行的额度使用率略高于全国性银行。各银行中，浦发银行的闲置额度较多，额度使用率仅27.82%，严重低于行业水平，民生银行激活卡的额度使用率达73.15%。
表6：部分股份制商业银行披露的信用卡或有负债及额度使用情况（单位：百万元）
注：民生银行披露的或有负债仅考虑激活卡。
半年报关注
上半年银行的信用卡业务可谓内忧外患，内有信贷规模管控、风险攀升和收益持续增长的压力，外遇愈发严峻的市场竞争和经济下行的大环境，各行在精细化经营、智能化管理、网络化运营、平台化支持等方面各施奇招，主要有以下几方面值得关注：
1、 精细化经营
各银行持续优化客群和资产组合结构，进一步聚焦高价值的高端客群与年轻客群，推出一系列吸引目标客群的专属产品，且卡产品逐渐形成体系化的布局模式。如平安银行形成钻石卡、白金卡、车主卡、保险金卡等中高端产品体系以及1号店联名卡、淘宝卡、BE@RBRICK卡等在内的年轻客群产品体系；中信银行完成“7 张航空联名卡+2 张商旅联名卡+1 张酒店联名卡”的商旅产品体系。银行进一步加大分期推广力度，网银、微信、短信上行、电话营销等分期渠道不断丰富完善，带动收益能力进一步提升。针对网购一族，兴业、平安等银行推出与支付宝“积分快捷支付”的合作，将信用卡积分直接抵扣购物款。随着海淘业务的不断发展，根据尼尔森披露的调查数据，中国内地1800万的海淘大军一年的开支就高达2136亿元，招行也顺势推出“非常海购”等服务，最大程度吸引该批优质客群。
2、 智能化管理
随着数据化管理理念的逐步深入，银行在智能化管理方面有了更多的尝试和突破。交叉营销、数据库营销、既有客户推荐营销等经过数据分析验证为高效的优质获客渠道在推广中被广泛运用，例如平安银行的集团客户交叉营销、交通银行的Member Get Member的推广新户活动等。银行也加大与互联网企业、第三方支付等公司“跨界”的大数据合作，精准锁定目标客群，进一步降低信用风险。银行加强模型开发和数据分析工作，通过系统策略部署及数据交叉验证等功能，实现更智能的策略化管理模式，加强风险防控能力和贷后管理水平。银联数据结合市场需求，推出便捷制卡服务产品，累计签约客户达到16家，新推出的商旅客户识别分层模型及行为风险评分可协助银行在客户偏好、风险定价、分期营销、额度调整等方面实现更为高效的贷后管理。
3、 网络化运营
结合移动互联网渠道客户服务趋势，各行持续推进线上创新服务，通过加大微信服务推广力度和功能点、升级手机客户端、优化网上商城等方式，持续提升客户服务品质与用卡体验，同时降低运营成本、提升运营效率。一些银行推出了网络获客平台，实现快速或准实时的审批运用，如交行的网络发卡服务就实现“最快当天即可领卡”。在移动服务方面，交行推出轻应用的移动服务平台，免下载，支持多种移动终端跨平台访问，提供从申请、发卡到激活、查询等主要业务办理的一站式服务；中信银行推出异度支付手机客户端，推出票务、缴罚款、保险等13个门类。在网络融资方面，中信对POS 商户网贷持续进行优化和迭代升级，业务稳步增长，报告期内网络贷款放款累计达47亿元，贷款余额仅9亿元，不良率为0.29%。
银联数据携手长沙银行推出直销银行“添现宝宝”服务，实现全部业务通过智能手机在线办理，账户管理、转账、理财、消费、积分兑换等多项便捷服务一站式搞定，客户体验得到快速提升。
4、 平台化支持
系统方面，银行加强基础平台建设，重点关注展业及获客平台、营销服务平台、风险管理监控等类型的系统或平台。民生银行全面升级原有增值服务平台，根据不同卡片级别获得不同数量的增值服务积点。银联数据也在平台化服务方面不断拓展，其中互联网服务平台业务快速发展，签约客户40余家，累计注册用户15.9万个，累计交易额近亿元；新一代多渠道信审平台签约客户达到32家；年初上线的上海医联跨院一站式付费服务平台目前已有医院客户31家，取得了良好的社会效益；电销业务累计交易额达到2.7亿元。
5、 不良资产处置
在经济下行风险不断攀升的背景下，银行也纷纷加快了资产证券化、不良资产打包转让及核销等工作力度。今年3月，招行发行资产证券化产品，发行规模达到153.89亿元，从招标书上看，主要是对信用卡下的汽车分期信贷资产。而去年兴业银行、平安银行就推出了信用卡资产信托计划，募集资金规模均超过10亿元，中信银行则选择尝试将信用卡分期付款的资产经标准化打包后纳入中信银行理财投资范围，首期规模3000万元。各大银行的信用卡中心除定期核销外，据悉也在进行不良资产转让的打包出售，尽可能降低风险水平。
【银观数卡】